中东电商“先买后付”，有替代中东cod电商小包的趋势 6月8日，总部位于迪拜，提供“先买后付”（buy now pay later, bnpl） 解决方案的金融科技公司tabby宣布在新一轮融资中筹集了700万美元，用于公司业务增长以及开展沙特业务。本轮投资由沙特的raed ventures牵头，中国和玉资本和现有的投资机构arbor ventures共同参与。tabby在去年底的种子轮融资中筹集了200万美元，由总部位于柏林的global founders capital领投。2019年，创始人hosam arab在迪拜创立tabby，他之前是本地时尚电商namshi的联合创始人，在namshi被本地巨头emaar收购后退出。tabby的支付解决方案提供包括发货后14天后免息一次性付清和按月(2、3、6 个月) 分期免息付款的选项，为消费者提供更为灵活的付款方式，促进合作电商销售额增长。tabby目前有超过20家合作电商，在沙特有tommy hilfiger 和aldo’s 的线上销售平台，另外，dhl也将使用tabby提供的支付方式。什么是先买后付（buy now pay later） ?先买后付(buy now pay later,bnpl)，作为一种线上消费信贷，允许消费者在规定时间段内通过免息延期或分期付款的方式购买商品，这种支付方式为千禧一代人的喜爱，在欧美市场发展势如破竹，产生了 afterpay、klarna等行业巨头，几家先买后付公司的股价也经历几波涨幅，因此受到了资本热情地追逐，今年5月初的时候，腾讯就出资3亿澳元收购澳洲先买后付巨头afterpay 5％的股份。选择“先买后付”服务，消费者能够在先不付款情况下享有产品服务，到货后或使用后再付款，满足了消费带来的即时快感，却减少了“剁手”带来的罪恶感和直面信用卡透支的紧迫感，同时不用担心在多个平台录入银行卡信息带来的不便和可能的风险。而商户则可以从先买后付公司拿到销售的全额预付款，鼓励了消费，增加销售业绩和转化率，减少退款率，这从一定程度上解决了目前中东电商买卖双方“信任”的问题，可以作为中东cod电商小包的一种替代方法。两家主要的“先买后付”公司对比目前中东的几家先买后付公司都在迪拜，除了tabby，还有另外两家是分别成立于2019年的postpay和今年4月份的spotti，这两家和tabby一样是专注于本地商户，而另外一家专注于本地低收入的外籍务工者的金融公司rise则在今年增加了面向跨境线上平台商户的先买后付业务。因为作者比较看好tabby和spotii，本文主要谈谈他们。spotiiu官网介绍自己是一个创新的数字支付平台，专注于时尚，美容和生活方式品牌，致力于帮助当地中小企业和本地品牌。4月上线后，已有30多家入驻商户，并且即将和线下商户合作推出其支付方式。spotii的ceo 及联合创始人anuscha iqbal之前是迪拜鼎鼎大名的私募股权投资公司al abraaj的董事长，而coo ziyaad ahmed 曾在先买后付巨头afterpay的财务部门任职，后来成为一名天使投资人。tabby和spotii的共同点是：两家都是通过代付给商家全部消费金额，给消费者提供免息延迟付款和分期付款。 线上购物时，消费者在其合作商户的结账页面选择tabby或者spotii作为支付方式即可。利润点来自合作商户的手续费和消费者逾期罚金。注册流程方面，都是填写注册邮箱电话号码和个人信息，上传阿联酋居民身份证，然后绑定银行卡（ tabby支持转账）即可。主要不同的地方则有：支付方案方面，tabby提供包括发货后14天后免息一次性付清和按月分期免息付款的选项，最长可选择6个月内付清， spotii仅提供免息分四期付款选项，需要在最长4个月时间内付清。滞纳金方面，tabby会根据时长收取滞纳金，逾期1天15迪拉姆，14天后再增加30迪拉姆，28天后再增加60迪拉姆，spotii则是每个到期日之后的第二天收取20迪拉姆的罚款，过后将两者取其低地收取40迪拉姆或购物总价的25％。注册入口，tabby仅允许首次使用用户从合作商户的付款页面选择tabby注册激活，但是spotii支持在自己的页面注册。最后spotti已经宣布将马上开通线下商户，而tabby目前仅针对线上商户。快速成长背后的隐忧对于这样的先买后付公司，因为符合了消费趋势，加上后疫时代经济消费低迷，得以快速成长，有了资本的支持，可以预见其不俗的未来。不过看上去皆大欢喜的局面下面却也有着隐忧：对于创业公司来说，1、目前先买后付暂时是监管的空白或者灰色地带，国际巨头已经在欧美等市场开始受到来自监管的挑战，未来中东监管方会有什么措施？2、在本地信用体系缺位、不成熟的情况下，先买后付公司承担了更高的风险。3、本地电商恐怕不会合作，noon已经和银行开始了自己的分期付款计划，亚马逊也有自己的平台，同时，本地银行和卡组织（visa的先买后付产品已经在美国落地）也会入局抢夺市场。对于合作商户来说，监管缺位，如果先买后付公司资金出现问题，可能有结算的风险。对于消费者来说，虽然明面上先买后付公司都对消费者没有任何隐藏的成本，费用或收费，但是滞纳金的收取确是明明白白地写在了消费者注册时基本不会去阅读的“条款和细则”里的，从其它先买后付公司的绝大部分的收益都来自于滞纳金看，很多消费者会发生逾期甚至无法偿还的情况，消费主义下习惯过度消费或者不能合理安排自己财务的用户恐怕会陷入恶性循环。目前，中东各国正在逐步建立和完善居民信用体系，阿联酋al etihad 信用局就在不久前发布了信用评分体系，滥用个人信用可能会给今后的生活带来诸多不便。